レバレッジ型バランスファンド part12
■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
>>585
利上げ来た時は360が一番やばいだろ
>>597
それが米国成長株として有能なアクティブファンド多いよ
このコロナ禍でNASDAQやFANGすら上回ってるのがいくつかある っていうか、債券運用チームが、株もアクティブで運用するんでしょう・・・。
それ、スペシャリストじゃなくて、ジェネラリストじゃねぇ？ 債券運用チームが兼任してんの？まぁパッとブログ見た感じだとグロ5株式の比率はそんなに変わってないし、気を使うのはリバランスのタイミングくらいだから問題無いのでは >>602
んんー？なら債券の中身がガッツリ変わってるのはなんなんだろう
なんか複雑なルールが決められてるの？ 複雑さは分からんけど、ルールベース
債券チームの運用や運用経験年数とか出始めにかなり話題になったけどみんな資料読まないんだな
びっくりしてる >>598
俺は３月末までＵＳＡが全体の５０％だったが
少しずつ世界スタートアップと米国ＩＰＯに入れ替えていった
まあまあ成功したと思う
ただし、楽天日本新興市場株ダブルブルにはもう少し勇気を持って投入すればよかった
あんなに上がるとは思わなかったし、それが悔やまれる USAは相場見てれば、数日は基準価格見なくてもだいたいわかるから平気だが、
グロ5はあの辺の平凡なジェネラリスト達が資産の400%で何やらかすか不安でしっかり基準価格確認しないといけない。
長期は無理だ。 ぐろ5がでてからの動きみると、ぐろ5全力でよさそう >>604
ルールベースの話どこに書いてあるか分かる？ >>604
https://i.imgur.com/hIaXeAL.jpg
こんだけ債券の中身変わってるのはどういうルールをベースで行ってるんだと思う？ 例えば1%利上げしたらUSA360はどのくらい下がるの？ >>613
ルールは公開しないだろうから、どこまで柔軟さや、幅があるか分からないよね
そこはもう、ファンドマネージャーの裁量だけでやらせて無いって販促資料から想像するしか無いんじゃ無い
俺は想像つかないけど グロ3のバックテストデータ
実運用後との差があるか、公開してほしいよね
コロナショックなんてなかったことになってるかもなー よし、俺も松井で毎日グロ5全力する！
楽天で毎日セコセコ注文するのが面倒だった >>618
普通に考えればファンマネの裁量でアクティブ運用してるとしか思えんよね
まぁ結果出してくれてるなら問題ないんだけれど >>613
債券全体の投資額もきっちり400%じゃなくて、23%も違う・・・ 3月にでた初回マンスリーレポートでグロ5はアセット比率固定でアセット内はアクティブと解ってたろ
このスレでも当時散々議論してたのに何を今更騒いでるの？ 先月より今月の債券ポジションが23%も違うことを、比率固定とは言わない USA360とグロ5、長期10年以上で積むならどっちがいい？ ■■■ 全部売れ！ ■■■
■■■ 全部売れ！ ■■■
■■■ 全部売れ！ ■■■
シカゴファンドの投資戦略
CHICAGO FUND INVESTMENT STRATEGY
http://blog.livedoor.jp/chicago555/
バイデン氏支持率50％でリード
トランプ氏36％
■■■■■■■ Strong sell! ■■■■■■■
株バブル崩壊
その時世界中のヘッジファンドが仕掛ける
ロイター 6月26日
ゴールドマン・サックス
●年金基金が四半期末に最大７６０億ドルの株式を売却する可能性がある
ジェフリーズの短期金融市場エコノミスト
●経済回復が当初予想よりも遅れる恐れから、株高に伴ったバリュエーションの上昇に関する不安が浮き彫りとなった
ＩＭＦ金融資本市場局長＆金融資本市場局次長
リスク資産、コロナ感染再拡大で売り込まれる恐れ
●これにより「リスク資産に再度調整が入る可能性が高まっている」 グロ５は、株素人の債券チームが株をアクティブ運用したり、アセット固定比率を順守しないで毎月好みで変えたり、もう、めっちゃくちゃ。 >>613
グロ5買ってないけど、そんなに変わってるか？
正直誤差の範囲な気もするが、俺が大雑把だからか >>630
国債現物入れるのは初期の構想と違わない？ >>623
それじゃ結局バックテストはアテにならないって事だな
ファンマネがアクティブ運用してるんだし >>631
初期の構想を知らないが、それは些末なことに思う
値動きに殆ど関与しない違いでは？
機関投資家の運用を知らないのを承知で予想すると、その現物は先物の担保なのかな >>633 >>634
ほったらかせって事ではなく、パッシブな投資でいろって事でしょ
例えば2年債と10年債の比率逆転させたりの裁量的なトレードを態々期待する人は少ないと思うが
致命的な事態では無いけど、不透明さは感じる https://www.nikkoam.com/files/sp/gogo/images/gogo01.png
先進国国債先物及び国債なんで現物も対象だよ
ついでに「※上記のほか、現物資産に投資を行うこともあります。」と書かれてるし >>603
バックテストは世界債券インデックス
運用は遊び 人の金だから 米国分散投資戦略ファンド（5倍コース）「USブレイン5」
基準価額（前日比）11,216円 （+7）
純資産総額 194.31円
https://www.daiwasbi.co.jp/fund/summary/1962/ ウルトラ↑0.62%
USA↑1.05%(´・ω・`) ウル株 10,358円 +0.62%
ウル債(年2回) 10,714円 +0.17%
ウル債(隔月) 10,577円 +0.17%
http://www.astmaxam.com/criterion/index
http://www.astmaxam.com/fund/
グロ3 11,757円 +1.21%
純資産 3910.72億円 +42.05(+1.09%)
https://www.nikkoam.com/products/detail/944432
グロ3(隔月) 10,953円 +1.20%
純資産 2105.74億円 +22.33(+1.07%)
https://www.nikkoam.com/products/detail/944440
グロ5 9,942円 +1.30%
純資産 63.98億円 +1.15(+1.83%)
https://www.nikkoam.com/products/detail/644943 ぶっちゃけ逆相関狙いだったら
上がる余地の少ない債券ばっか持たれても困るので
アクティブなのは若干グロ5に心惹かれた
グロ3と比べてね
金利上昇局面で超長期債ばっか持たれてもつらいし ぐろ5はコロナからの回復力はマジですごいで、spxlみてみろ、レバかかってると普通はもどってこない 債券レバが不利益となるのはこれからだからな
株レバと比べられてもな ≪今週の免疫獲得ファンド≫
メロンちゃん3姉妹、となりのテトラ、兎脳、うさ子 >>646
グロ5 コロナ底値5,997円、底値後高値10,009円 上昇率66.9％
SPXL コロナ底値17.55ドル、底値後高値48.48ドル 上昇率176.2％
使い方次第だよね
SPXLを長期投資で考えている人もいるようだけど、こんなのは基本短期勝負用でしょ
グロ5はわからん
ここ2年くらいではっきりするのではないかな ついでに、5年間の実績
SPXL 22.41ドル→38.54ドル 騰落率72.0%
SPY(S&P500) 207.31ドル→300.05ドル 騰落率 44.7%
SPXLのデータがある2008年11月7日からだと、
SPXLは3.85ドル→38.54ドルと10倍になっている
SPYは3倍ちょっと
いい時代だったね SPXLやTECLは暴落の底で買うのはいいが、戻ってから買うと
暴落から回復しても戻ってこない
その点グロ５５は暴落に巻き込まれても元に戻ってくることが証明された
長期で投資するならグロ55
暴落の底からリカバリで短中期で稼ぐならSPXL/TECL
もう3倍レバを買えるタイミングは終了している
3月に変えなかったやつは手を出すべきではない
代わりにグロ55で我慢しましょう >>660
国債レバだから暴落しても戻ってこれたってことですよ 今回のコロナで
優秀：USA360
及第：グロ5
落第：グロ3
ってことがわかった。 事実は事実として、これから買う買わないの話は別かなー
2018年9月からの下落時
SPYは直近高値291.99ドル(2018/9/21)に戻ったのが2019/4/26の293.41ドル
その後も小反落を繰り返して2019/11/8に308.94ドルに
2018年9月高値からは5.8%の上昇
一方、SPXLは直近高値が55.25ドル
2019/4/26の時点では52.02ドルと戻り切っていない
が、2019/11/8の時点で58.29ドルに
2018年9月高値からは5.5%の上昇
そしてこれ以降は今年の2月14日までSPYを上回っている
2018/9/21と2019/2/14との比較
SPY 291.99→337.60 15.6%
SPXL 55.25→75.38 36.4%
要はこれから株価がどうなるか次第
3倍レバを買えるタイミングが終わったかなんて、だれにもわからない
株が上がると思えば株にレバかけるのは悪くない
逆に債券にレバかけるタイミングはもう終わったかもしれない、とも言える アメリカの時代が終わるまで360やね
それ以降はそもそも投資なんてやってられる平和な時代じゃなくなってそう 債券レバ買えるのなんて、YCC期待があるうちだけだよ。債権部分はあとは下がるのみ 楽天ボルティってコロナでは瀑益だったけどvixショックは確かイマイチだったんだよな
まあリスクリターン特性が違うからサテライトにはいいファンドだと思うけど >>646
ケチつけるわけではないがUSA360やブレイン5などとっくに回復してるのだが
後者はその後弱気とはいえ
最近グロ5だけ騒がれてることに違和感 >>671
USA360もブレイン5もリバランスがあるからな
646がグロ5しかあげなかっただけで、言ってる内容とは矛盾してないよ 利上げ局面
USA360
ドル上昇メリット：90%以上
債券下落＋借入金利上昇デメリット：270% 中期7.5年
グロ3
ドル上昇メリット：80%以上
債券下落＋借入金利上昇デメリット：200% 長期10年
グロ5
ドル上昇メリット：50%以下
債券下落＋借入金利上昇デメリット：400% 長期11.1年 アメリカが逝ったら真っ先に死ぬのはUSA360だけどな >>674
これ最近よく見るけど、スレ立つごとに現れるグロ下げ長文コピペガイジと同一人物？ いざ利上げって頃にはリートの利益が効いてくるのかもな マイナス金利の国債が買われる理由って、いろんなこと言う人いるけど、結局は国が買い取ってくれるから、がファイナルアンサーなの？ 中央銀行がするかどうかは知らんけど
マイナス金利の国債が売れるのはキャピタルゲイン狙いだろ
買った値より高く買ってくれる人がいると思うから買われるわけだ 政策金利がマイナスなのに民間銀行が中央銀行に預金するのは民間銀行が現金を保管するコストがかかってそのコストよりマイナスの政策金利の方が安く上がる場合だな 確かに、今は102.5%で買って10年持っていれば、明らかに損をするわけですが、途中で103%で売り抜けるなら、その利益は1年で5000円！つまり年間で0.5%の収益があげられるという訳ですね！！！
ただし、この話は、高値で買ってくれるバカが市場にいなければ、こんな価格が成立するわけがないのですが、、、日本の債券市場にはそのバカがいます。
はい、そのバカこそが、日銀という訳です。 https://www.itmedia.co.jp/business/spv/1909/04/news093.html
日本の投資家がドル資産を買うときに為替ヘッジを行うと、この金利回り差だけ費用がかかる。しかし、米国の投資家が日本の資産を買うために為替ヘッジを行うと、ヘッジコストがマイナスとなる。つまり、プレミアムとして金利差分を受け取れるわけだ。
為替ヘッジによる利益が約2％。ここに、10年もの日本国債のマイナス0.25%の利回りを足しても約1.75％のプラスとなる。
「日本国債の利回りに為替ヘッジのプレミアムを乗せると、1.75%くらいの為替ヘッジ付き日本国債ができあがる。これは現在1.5%の米国債よりも利回りが高い。米国の投資家から見ると、日本の国債のほうがより魅力的な投資対象に見えている」（木村氏） てかグロ3のファンドマネージャーの説明動画にあったんだが
グロ3の日本国債先物は売り建ててるって話だったような気がしたんだがどうなんだっけか？ >>678
リーマンのあとも落ち着いたら利上げしてるからなぁ
つか利上げしとかないと次なんかあったとき打つ手が限られてヤバイ >>687
株も国債もみんな日銀が買い取って、その先はどうなんの？ 恥ずかしい話上の方で出てた楽天ボルティって初めて知ったんだが、VIに投資するアクティブファンドってことかね
長期でマイナスになってないのはすごいなと思ったんだが、
いつかは売ってるときに不意打ち急騰食らって死んだり往復ビンタ食らったりもありえるのかね 次利上げするまでには株価がそれ以上に上げてるんじゃね ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
