[国債]債券一般23[外国債券]
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>>647
証券会社は使わないといい債券とは出会わない。証券会社は利用するもんだよ 要はリターンの割りにリスクが高過ぎるってことね
ちょっと自分のイメージとは違うな >>650
前にも書いたが債券の特徴は
償還、利回りが確定している
リスクが発行体と通貨でシンプル
保有コストがかから無い
なんだよ。これを語らずファンドと比較は出来ない 山元先生は楽天証券に勤めてるのに
自分の本でなぜだかSBI証券の口座開設とかファンドの買い方とか解説しちゃう人だぞ 債券の相対的高利回りは通貨安で相殺される
山崎氏はそう主張してるんでしょ 残存20年３％のストリップス債の20年後の損益分岐点が1ドル60円ぐらい
20年後にそんな円高なら日経平均1万ぐらい？
失われた50年きちゃうね >>654
インデックスファンドに投資してたらマイナスだし >>654
購買力平価知ってるか（笑）超長期(10年スパン)では日米間のインフレ率格差に依存する
https://www.iima.or.jp/Docs/ppp/doll_yen.pdf
日本が今後インフレ率が1％以下でアメリカが3％なら10年後はドルは円に対して22％減価する
為替レートが現在100円なら10年後82円の円高
今後日本もデフレ脱却して恒常的にインフレ率が2％を超える国に変身すると賭けるかだな
いつまでも日銀の金融緩和が続くとは思わんし、それによる金利平価の効果による円安も続かんだろ >>656
このグラフをどう読めばいいか教えて欲しい >>657
ドル円購買力平価と実勢相場のグラフの見方は、本来為替は貿易財の取引指数が為替値になるんだが
輸出物価と実勢相場がある時期（2000年頃）までは一致している 貿易財は輸入分の物価指数も反映すべきなので
輸出物価だけでは片手落ちである。そのため、玄人さんは企業物価指数と実勢相場の比較をして議論してるようだ
輸出物価と実勢相場が2000年頃から乖離した理由は、バラッサ・サミュエルソン効果が日本では消失したためによる
カンタに言うと、貿易財企業（グローバル企業）の賃金と非貿易財企業（国内サービス企業）の賃金格差がこのころから拡大したため
要は非正規雇用が拡大して低賃金労働者が増大してデフレ化が2000年頃より進展した
まぁ、日本の物価が今後1％米国が3％なら20年後は現在の113円が76円の円高になる理論が購買力平価理論だな 日本の関税引き下げとかになれば、円高になるのだろうか
まあドルで増えてくれれば、いいけどね。 >>658
解説ありがとう。2000年と比べ実勢相場は上がり輸出物価は下がり、乖離率はより広がっているようにも見える。なんかパラメータが足りていないのかも 数ヶ月から数年単位での為替レート指標としてドル建て債券の利子率と円建て債券の利子率の差が
為替レートを決めるのが金利平価モデル
利子率を決めるのは中央銀行（日銀、FRB）だが、中銀の金融政策を決定する指標がGDP、物価水準、
貨幣供給量（景気循環）等がある。
現在は実需貿易は1割で投機（FXが典型的だがヘッジファンドや外債投資や直接投資等様々）が9割なため、
日々為替がノイズのように日々変動する。
10年を超える米国債をホールドする（30年ゼロクーポン債が典型）個人投資家が典型だが
この為替レート決定指標が購買力平価モデルになるんだが、1985年〜2000年までは実勢為替が高く出て
2000年以降は購買力平価より安くなるのはバラッサ・サミュエルソン効果で説明できる >>645
山崎さんの意見は一般論としては正しいわな 特に法人機関投資家の様に永遠に投資するなら
外債の金利で得られる利益は、為替により円建ての金利に収斂する
為替ヘッジしても同様（3ヶ月ライボー為替予約でロールを繰り返す）
しかしだ、ここで投機として外債で個人が儲けるチャンスはある
それは超円高の時に為替でドル転して、金利が高くなった時外債へ投資することやな
このチャンスは10年に1回巡り合わせがあるか？どうか？ぐらいしかない
最近では2000年の円高でその後グリーンスパンが金利を上げた時と、2009年の円高でまだ米国債の金利が高かった時
この時に投資してれば確実に勝てる その後2018年まで10年まだチャンスが巡ってこない
有るとしたら日銀が金融緩和を止め円高になるときだな インデックスファンドスレをROMしているとアメリカ強いアメリカ最高と賑やかなこと
アメリカはまだ利上げするんだろうしそりゃドル高にもなるよね
でも110円より高くては買う気になれない ただ勢いのあるものにすぐ乗っかるのが一番確率高いんだろうな 元金が減らず安定的に利金が入って来るのが魅力。ドルが70円になったとしても許容範囲。収入や年金は円なんで寧ろリスクヘッジと考えてる 証券会社の担当者からお手紙が来た
三菱UFJリース株式会社 無担保社債（社債間限定同順位特約付）
7年 仮条件0.100％〜0.500％ 100万円単位
仮に0.5％としても7年はちょっと… いい感じに米国債の金利上がって来たね。ここ5年では一番高いんじゃないかな 俺、アメリカの長期金利が4%超えたら全額、米国債にするんだ… もう米国債全額ブッコミでいいわ
充分金利で暮らしていける >>670
ドル資産おいくら？
平均取得レートおいくら？ トルコリラ建て債券も買ってみるかなって思ったけど
安いところでも往復3円取られたらあんまり旨味もないね 相変、このスレは馬鹿しかいねえなあｗｗｗ
いいか、来年の、若しくはオリンピック後の姿をよぉぉく見とけ！
お前らは、恐慌で破産するだろうから 米国債 利付債
米国債 ゼロクーポン債
ドルMMF
ドルETF（VGLTなど）
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@qyi8550w >>673
トルコリラは日本で人気って言うけど証券会社が熱心に勧めるからって言うね
金利高いから上手く言えば買ってもらえるんだろうな
で手数料も高ければ売る側からは人気にもなるだろうね 結局30年米国債は3.5%超えはないのかね。今が為替と金利のバランスが良く買いのチャンスだと思う 三菱UFJとか三井住友の米ドル建てだと4%くらいついてるけど
UFJや三井住友なら潰れない気もするがどうなんだろうね >>680
4パーセントあるんだいいね
うちとこで買うと既発で3パーセント代だけ >>682
マネックスだね
まぁ4%って言ってもギリギリだけど 為替の変動を抑えて海外債券を買うなら半年ごとに定額とかで買付ければ
いいんですか？ >>684
微妙。為替だけでなく、償還までの期間と金利の影響も受ける。債券運用のラダー型っていうテク検索すると勉強になるかも 半年どころか毎週ちょっとずつ買ってもええで
ただ結局買い終わった後にガクッと円高になったら同じだけど >>687
最低購入額はあるけどね。証券会社によると思うが1000ドル以上が多いんじゃ >>685
ありがとうございます。勉強してみます。
>>687
長期で円高トレンドだとどんなことしても対処不可ですよね。ただドル円為替は
1996年からみると上下してはいるものの110円近辺で触れているだけなので
分散で買い付けていればリスクは結構減らせるかと思いました。流石に1週間は
無理ですが、2か月ごとに円定額買付でもいいかなって思いました(高くて
買いすぎていたら次回休むなど)。
2012年あたりの数値を見るとぞっとしますね、でも当時買った人は相当儲けて
いるんじゃないでしょうか。金利の変動もあると思いますが… >>690
まぁ自分のルールで良いんじゃない
定期的に同じ額を買い続けるのであればどう買っても大差ないと思うし
自分は毎週200ドル買ってる
それで年間1万ドルになるからそれをずっと続けていくかなと >>691
今だと長期債ゼロクーポンなら100ドルで200ドル分買えるんだね、俺も毎週買ってみようかな 今時は長生きしてしまう心配だよ
生き延びられるか芯するとかどんだけおじいちゃんですか
ここだったっけ？毎月定期的に買っていけば
30年後に毎月勝手にお金が帰ってくる年金がわりって
頭良いなと >>693
アメリカ国債のように、一般的な債券なら途中でも売れるよ。 >>695
途中で売ると元本割れするリスクがって言うけど
そこまで大したペナルティでもないしね >>694
>頭良いなと
本当？
米国財務省は2月満期のと8月満期のしか発行していないのでは
と疑念を抱いていた。 >>697
あーなるほど
買った月ごとじゃないんだね >>697
毎月というのは言葉の綾で、満期になれば順繰りに返ってくるという意味でしょ。
いまパッと見てみたけど、２月満期、８月満期が多いけど、それ以外の月でも発行してるね。 国民年金も毎月じゃなくて二カ月に一回だったっけ
それでも年金って毎月貰ってるってイメージあるよね じゃあ、毎月買うというよりは
終了時期をずらしたものを適宜買っていけばいいわけか
毎月ドルをまさにドルコストで買っておいて
良さそうなのがあるときにドルから買うと？ 何で20年物はないんだろうな。それくらいの需要結構あると思うんだけど。
QQQの資金を米国債に振っとけばよかったなあ。 >>702
野村證券にあるように見えるけど。
ETFがいいってこと？だったらE20Y、IEGL、IDTL、DTLAあたりはいかが？ 既発債なら残存期間見るだけ。ってか米国債は既発しか買わないし 債券って時間で収益あげるのが基本。インカム重視なんで、株やfxとは違うんだよ ドルコスト運用なら債券じゃないよ。債券は単に償還まで利金貰うだけでいい >>703
ありがとう、債券ETFもいいんだけど>>705さんが言ってるように確定のインカムゲイン的なものだと捉えてるので（自分はゼロクーポン債を考えてるけど）、
売買手数料、信託報酬が継続するETFはちょっと違うかなと…債券の金利以上に配当があればいいんだろうけど。 債券ファンドはリーマンの時みたいに利回りが一気に下がった時に直接買える良い債券がなくなって
ファンドならそれ以前の良いものがポートフォリオに沢山含まれてるってパターンの場合は良いのかなと思ってる
まぁリーマンの時は始めたばかりでそんな事考えもしなかったからあくまで想像だけど 日本の個人向け国債。盛んにCMを見るということは、実はあんまり良くないのかね
おいしい商品ならば、CMを打ってまで売らないような… >>709
比較対象は貯金だと思うよ。投資じゃない 個人向け国債
野村から移すならどこがいい？
野村のまま売却→再購入でCB付くならそうするけど、できなきよね >>713
>>711さんではないけど、新たな資金で買った個人国債のみCBの対象じゃないの？それとも野村は太っ腹なの？ 先週くらいまでは円安さらに進みますよみたいな空気だったのに
もう一気に調整局面だね
予想なんか無理だよな 野村の担当者の勧めで野村のまま売却→再購入でCBを貰ったことがある
が、自分の方からそれを要求する度胸はない‥
「新たな資金で買った個人国債のみCBの対象」と野村が言ったら
「では売却して他の証券会社でCB貰います」と言ってみたいとは思う 一定期間内の購入額から売却額を引いた金額に対してキャッシュバックなので
1ヶ月とか寝かして売却と購入が異なる期間になるようにすればOKだろ 自分は毎回移してるけど移さなくていいんならそれに越したことないけど
実際どうなんだろうね >>717
以前は、購入額から売却額を引くって記載があったんだけど、
今はその記述が無くなってるんだよ。 みなさんありがとう
ここに来てキャンペーンの案内がやたら来るんで、何も知らな振りして担当者に聞いてみるかな 「同じ証券で買い直しても国債CBの対象」
これどこの証券でもできるよ。
ただし、担当の営業マンから持ちかけてきた場合ね。
でも、国債は毎月15日発売だから、約1カ月の運用の空白期間が出るのは他証券で買い直すのと同じ。
別に得にはならん。
出し入れする面倒が減るだけ。 米ドル三井住友でちょっと不安に感じてる俺がアホみたいだな 米国債とかは証券会社よりメガバンク系のが充実してるのかな。 >>727
smbcのドル建社債では。金融のドル建社債は多いよ。日本だけでなくゴールドマンなんかもあるし >>727
米国債が充実してるのは三菱モルガン。モルガンルートで仕入れが強い トランプが口先介入すればするほど12月のFOMC予定通り利上げだな
米国債はまだ安くなるよ
それを受けてダウは今月初めみたく下げてクリスマス新年休暇突入、日経もこれから上げ戻して年末は下がる。
NISA枠今年限りの株は12月早々に処分するか特定に払い出すわ ただトランプの口先介入が影響あるのって
何だかんだで口先だけじゃない可能性があるからなんだよな
中国への関税やトルコへの制裁みたいに言ったことを実際にやっちゃうから市場も反応するわけで 債券好きは評価額が下がることより、金利が高い債券買えることが嬉しいのでは。ってか自分はそうだな >>733
だよね。為替は気になるが債券価格は資産の目安程度にしか考えてない。償還時の価格が変わらないのが債券のメリット 安く買えて、当然その分金利も高くて、
最終的な利回りを見た時に額面以上にうはうは。
これがいいよなぁ。 >>728
>>729
ありがとうございます。参考にさせてもらいます。 >>735
債券って買う時点で既に利回り確定なんだが。為替のこと？それとも買ってから金利が下がり債券価格が上がったってこと？ 住人の皆さん、円建てのソフトバンク債は持っています？
自分は先日300万円だけ買いましたがもっと買えばよかったと後悔 持ってますよ
一社の命運に頼るのと、利率がひくくなっているのとが、難ですが 円貨なのがいいですよね
あまり持ちすぎても「ソフバンに万が一のことがあったら心配だ」となるので
もう少し欲しいなーくらいでとめておくのがちょうどいいでしょう >>739
レス有難うございます
おっしゃるとおりですね
自分は小心で投資には向きません
年金生活で預金が少しずつ減っていくのがつらい
もう国債を一年ごとに買い替えてCBを貰うことにしよう
厚かましいとは思うけど 小心者はソフバンの社債なんて買えないから大丈夫やで ソフトバンクが潰れるようなことがあったら 日本株は大暴落だよ ソフトバンクは持ってません。嫌いなこともあるけど、いつ孫に梯子を外されるかわからない怖さがある。 >>742
日経平均は下がるけど他の株にはほぼ影響無いよ ここまでのはまず償還までは大丈夫だろうと思うけど
でもリスク資産の
物事に「絶対」はないしね そもそもソフトバンクの社債って格付けだと大抵BBあたりじゃないかな
借金も多いし SBはARMを3.3兆で爆買いとか派手なことやってるイメージがあるな
俺は前に使ってたSBケータイでいろいろとSBにウンザリしたので信用してない
それより今の既発債は利率低くてうまみがあまりないと思う
ちょっと前に出ていたファナックの社債を買えばよかったって思ってる みんな債券って何買ってんの？
シニア債？期限付き劣後債？永久劣後債？CoCo債？ 格付けBBあたりの債券は、分散投資でリスクを減らすべきじゃなかったっけ ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
