すみません
>>779ですが、たぶん自己解決？しました。
開示書類によると、このファンドは集めたお金をそっくりそのままS＆P500マザーファンドに投資して、
その損益結果から手数料等を引いてそのまま分配するものらしいのですが、
当該S＆P500マザーファンド自体が投資銘柄の配当込みのインデクスファンドらしいので、結果論として、S＆P500構成銘柄の配当も基準価格に含まれて再投資されている、
という理解でよろしいでしょうか？
開示書類見ればわかることでした。迷惑かけてすみませんでした。